UNVR

Kenaikan harga minyak Brent ke $100,21 per barel (+71,36% YoY) secara langsung meningkatkan biaya bahan baku turunan petrokimia untuk produk rumah tangga. Namun, UNVR justru mampu memperlebar margin laba kotor menjadi 46,9% (laba kotor Rp 15,1 triliun dari pendapatan Rp 8,4 triliun — [ANOMALI DATA] karena laba kotor melebihi pendapatan, mengindikasikan kemungkinan adanya pendapatan lain atau kesalahan klasifikasi). Dari sisi neraca, posisi kas Rp 5,4 triliun yang jauh melampaui total utang Rp 592,2 miliar membuat UNVR imun terhadap kenaikan suku bunga BI. Arus kas operasi yang kuat (Rp 3,9 triliun) menunjukkan daya tahan konsumen terhadap produk non-durable meskipun daya beli tertekan oleh pelemahan rupiah.

UNVR memiliki ROE 74,3% yang jauh di atas rata-rata sub-sektor Nondurable Household Products sebesar 3,8%. PER UNVR 18,2x juga sangat rendah dibandingkan rata-rata peer 550,7x, dengan peer seperti EURO yang memiliki PER 3.178,6x. PBV UNVR 14,98x lebih tinggi dari peer seperti VICI (3,69x) dan MSJA (2,15x), mencerminkan premium valuasi yang signifikan.

1) Rilis data inflasi Indonesia bulan Mei 2026 pada 2 Juni 2026 — akan mempengaruhi daya beli konsumen dan biaya input. 2) Keputusan suku bunga BI pada 17 Juni 2026 — kenaikan lebih lanjut dapat menekan konsumsi rumah tangga. 3) Perkembangan harga minyak Brent yang sudah naik 71,36% — jika bertahan di atas $100, margin UNVR bisa tertekan pada Q2-2026.