GOTO

Kenaikan USD/IDR ke 17.712 (rupiah melemah) meningkatkan biaya impor komponen teknologi dan lisensi perangkat lunak yang digunakan GOTO, namun pendapatan GOTO mayoritas dalam rupiah dari transaksi lokal, sehingga dampak langsung ke bottom line lebih terbatas. Suku bunga BI yang masih tinggi untuk menahan pelemahan rupiah menekan biaya pendanaan, tetapi GOTO memiliki utang Rp 8,0 triliun yang relatif kecil dibandingkan kas Rp 23,0 triliun, sehingga beban bunga tidak signifikan. Kenaikan harga minyak Brent ke $100,21 per barel (+71,36% YoY) meningkatkan biaya logistik untuk layanan pengiriman Gojek, yang dapat menekan margin laba kotor jika tidak diimbangi efisiensi atau kenaikan tarif.

Dibandingkan 6 peer sub-sektor Software & IT Services dengan rata-rata ROE 12,5%, ROE GOTO -3,3% jauh di bawah rata-rata dan hanya lebih baik dari BELI (ROE -24,1%). PER GOTO tidak terdefinisi karena EPS negatif, sementara rata-rata PER peer 97,5x. PBV GOTO 1,66x lebih rendah dari rata-rata peer yang sangat tinggi akibat anomali DCII (PBV 116,55x) dan MLPT (PBV 50,52x), menunjukkan valuasi aset yang lebih realistis.

Pantau rilis data inflasi Indonesia bulan Mei 2026 pada awal Juni untuk melihat tekanan biaya operasional GOTO. Perhatikan keputusan suku bunga BI pada 20-21 Juni 2026, karena perubahan BI rate akan mempengaruhi biaya pendanaan dan konsumsi digital. Awasi pergerakan USD/IDR di level 17.712, karena pelemahan lebih lanjut dapat meningkatkan biaya impor teknologi.