LY-Bain Naikkan Tawaran Akuisisi Kakaku.com Jadi Rp 4 Miliar — Perang Penawaran Makin Ketat

Ringkasan Eksekutif

LY Corp, perusahaan yang didukung SoftBank dan memiliki layanan LINE serta Yahoo Japan, bersama Bain Capital menaikkan tawaran akuisisi untuk Kakaku.com menjadi 3.232 yen per saham secara tunai, naik dari 3.000 yen yang ditawarkan seminggu lalu. Tawaran baru ini menilai Kakaku.com sekitar 4 miliar dolar AS, melampaui tawaran dari perusahaan investasi Swedia EQT yang juga sebesar 3.000 yen per saham dan telah didukung dewan direksi Kakaku.com sejak Selasa lalu. Kakaku.com mengoperasikan situs perbandingan harga Kakaku.com, platform ulasan dan reservasi restoran Tabelog, serta layanan pencarian kerja Kyujin Box. LY menyebut bahwa di tengah transformasi yang didorong oleh kecerdasan buatan generatif, bisnis Kakaku.com memiliki nilai strategis yang sangat tinggi. Saham Kakaku.com diperdagangkan di sekitar 3.400 yen, turun 0,5 persen, mengindikasikan ekspektasi sebagian investor bahwa perang penawaran masih akan berlanjut. Saham LY sendiri turun 0,7 persen. Kakaku.com sebelumnya mengumumkan bahwa Digital Garage dan KDDI, yang bersama-sama memegang 38,1 persen saham perusahaan, telah setuju untuk menjual saham mereka dalam transaksi dengan EQT. Perang penawaran ini mencerminkan meningkatnya nilai strategis platform digital di era AI, terutama yang memiliki basis data konsumen dan jaringan merchant yang luas. Bagi LY, mengakuisisi Kakaku.com akan memperkuat ekosistem e-commerce dan layanan lokalnya di Jepang, melengkapi LINE dan Yahoo Japan yang sudah dimiliki. Bagi Bain Capital, ini adalah peluang investasi di aset digital dengan arus kas stabil dan potensi pertumbuhan dari adopsi AI. EQT, yang merupakan pemain private equity besar Eropa, kemungkinan akan merespons dengan menaikkan tawaran atau mundur jika harga dianggap terlalu mahal. Yang perlu dipantau dalam 1-4 minggu ke depan adalah respons resmi EQT — apakah akan menaikkan tawaran atau mundur. Jika EQT mundur, LY-Bain kemungkinan akan menyelesaikan akuisisi dengan harga sekitar 3.232-3.400 yen per saham. Jika EQT balik menawar, harga bisa naik lebih tinggi, menguntungkan pemegang saham Kakaku.com namun meningkatkan risiko overpayment bagi pembeli. Keputusan akhir dewan Kakaku.com juga akan menjadi sinyal penting — apakah akan merekomendasikan tawaran LY-Bain yang lebih tinggi atau tetap setia pada EQT karena faktor non-harga seperti komitmen strategis atau regulasi.