PRO Earnings Flash · SMGR
Earnings Flash: Semen Indonesia Tbk (SMGR) FY-2025
3.5 /10 Feedberry Score
● HOLD 2 Mei 2026 Executive Summary
Semen Indonesia (SMGR) mencatatkan pendapatan stagnan di Rp 35,2 triliun dengan pertumbuhan hanya 0,5% — menandakan pasar semen domestik sedang lesu. Laba bersih melonjak fantastis 189.945% menjadi Rp 190,8 miliar, namun dari basis yang sangat rendah tahun lalu, sehingga net profit margin masih sangat tipis di 0,5%. Valuasi PER 71,4x jelas tidak masuk akal untuk emiten siklikal dengan margin tipis, meski PBV 0,31x menunjukkan aset perusahaan dijual murah. Arus kas operasi Rp 3,7 triliun cukup sehat, tapi utang Rp 10,4 triliun terhadap kas Rp 4,7 triliun perlu dicermati.
✦ Highlight Positif
- ✓ Arus kas operasi Rp 3,7 triliun cukup kuat untuk mendanai operasional dan belanja modal.
- ✓ PBV 0,31x mengindikasikan harga saham jauh di bawah nilai buku, potensi value play jika fundamental membaik.
- ✓ Konsensus analis 12 orang memberikan rating BELI dengan target harga Rp 2.775, upside 38,75% dari harga saat ini.
⚠ Risiko & Peringatan
- ! Net profit margin hanya 0,5% — sangat rentan terhadap kenaikan biaya energi dan bahan baku.
- ! PER 71,4x tidak sebanding dengan pertumbuhan pendapatan 0,5%, menunjukkan overvalued berdasarkan laba.
- ! Total utang Rp 10,4 triliun lebih dari dua kali lipat kas, meningkatkan risiko likuiditas jika suku bunga naik.
Action Points
Sinyal HOLD
- Entry Point
- N/A — tunggu koreksi ke level Rp 1.700-1.800 atau perbaikan margin laba bersih di atas 2%.
- Watch
- Perkembangan harga batu bara dan energi yang mempengaruhi biaya produksi; realisasi proyek infrastruktur pemerintah yang bisa mendongkrak volume penjualan semen.
Analisis ini dibuat oleh AI Feedberry berdasarkan data publik Yahoo Finance. Bukan merupakan rekomendasi investasi. Lakukan riset mandiri sebelum mengambil keputusan.