TOBA

23 Mei 2026 Skor 5.7

BEI Catat 2 Obligasi dan 1 Sukuk dari TOBA, SMDR, dan ENRG

Bursa Efek Indonesia mencatatkan tiga surat utang baru pada 18–22 Mei 2026: Obligasi Berkelanjutan I Tahap III TBS Energi Utama (TOBA) senilai Rp175 miliar dengan rating idA, Sukuk Ijarah Berkelanjutan I Tahap III Samudera Indonesia (SMDR) senilai Rp700 miliar dengan rating idA+(sy), dan Obligasi Berkelanjutan I Tahap III Energi Mega Persada (ENRG) senilai Rp500 miliar dengan rating idA+. Ketiganya masuk kategori investment grade, menunjukkan kualitas kredit yang solid di mata PEFINDO. Total penerbitan tahap ini mencapai Rp1,375 triliun, menambah daftar emisi obligasi dan sukuk di BEI yang hingga saat ini mencatat 62 emisi dari 41 emiten dengan nilai Rp67,84 triliun sepanjang 2026. Secara kumulatif, outstanding surat utang yang tercatat mencapai 697 emisi senilai Rp569,01 triliun dan USD148,82 juta dari 135 emiten. Pencatatan ini terjadi di tengah lingkungan pasar yang penuh tekanan: IHSG berada di 6.162, rupiah melemah ke Rp17.712 per dolar AS, dan harga minyak Brent bertahan di atas US$103 per barel. Dari sisi global, yield US Treasury tenor 30 tahun telah menembus 5,18–5,19%, level tertinggi sejak 2007, yang mendorong arus modal keluar dari emerging market termasuk Indonesia. Namun, penerbitan surat utang oleh tiga emiten — dua di sektor energi dan satu di pelayaran — justru menunjukkan bahwa investor domestik masih menyerap instrumen berdenominasi rupiah dengan rating menengah ke atas. TOBA bergerak di energi terbarukan dan batubara, ENRG di minyak dan gas, sementara SMDR di logistik pelayaran. Ketiganya memiliki eksposur terhadap fluktuasi harga komoditas dan nilai tukar, sehingga penerbitan obligasi ini bisa menjadi alat lindung nilai atau pendanaan ekspansi di saat margin industri terdorong oleh harga energi tinggi. Dari sisi struktur, masing-masing emisi merupakan tahap ketiga dari obligasi berkelanjutan, menandakan bahwa perusahaan telah memiliki track record penerbitan dan hubungan dengan investor tetap. Bank sebagai wali amanat — Bank Mega untuk TOBA, Bank Syariah Indonesia untuk SMDR, dan Bank BRI untuk ENRG — juga menunjukkan peran perbankan dalam memfasilitasi pendanaan korporasi di pasar modal. Yang perlu dipantau ke depan adalah pergerakan yield SUN dan kurs rupiah, karena spread obligasi korporasi terhadap acuan akan menentukan minat investor pada penerbitan berikutnya. Jika yield SUN 10 tahun naik lebih lanjut, biaya pendanaan korporasi akan ikut tertekan dan bisa memperlambat laju emisi baru. Sebaliknya, jika rupiah stabil dan tekanan global mereda, penerbitan seperti ini bisa menjadi sinyal bahwa sektor energi dan logistik masih optimis terhadap prospek bisnis jangka menengah.

Sumber data: IDX

6 Mei 2026 Skor 3.3

TBS Energi (TOBA) Tawarkan Obligasi dengan Bunga 9 Persen dan Tenor 7 Tahun

PT TBS Energi Utama Tbk (TOBA) menerbitkan Obligasi Berkelanjutan I Tahap III Tahun 2026 senilai Rp175 miliar dengan bunga tetap 9% per tahun dan tenor 7 tahun. Penerbitan ini merupakan tahap akhir dari program obligasi berkelanjutan senilai Rp800 miliar, setelah sebelumnya TOBA merilis Rp125 miliar (tahap I) dan Rp500 miliar (tahap II). Bunga dibayarkan setiap tiga bulan dengan pelunasan pokok secara penuh saat jatuh tempo pada 13 Mei 2033. Kupon 9% untuk tenor 7 tahun mencerminkan biaya pendanaan yang relatif tinggi di tengah kondisi suku bunga acuan yang masih ketat dan tekanan likuiditas di pasar surat utang korporasi.

Sumber data: IDX